Förvärvsmaskinen Green Landscaping har uppvisat stark tillväxt senaste åren. Stenen i skon är den höga skuldsättningen. Kan aktien få portföljen att grönska? Läs Afv upplåsta analys av GreenLandscaping $GREEN
Första nio månaderna 2022 var tillväxten +45%. Organiskt sett steg omsättningen 7%. Rörelsemarginalen var 7,6% jämfört med 6,7% året innan. På rullande tolv månader per Q3 uppgår marginalen till 7,9% vilket är strax under målet om 8,0% Ebita-marginal.
Den svenska hemmamarknaden står för cirka 60% av koncernens intäkter. Norge utgör drygt en tredjedel medan Finland är minst med runt 4% av intäkterna. Den svenska marknaden redovisas i fyra segment . Vi har i diagrammet klumpat ihop den svenska verksamheten till en enhet. Bolagen i Norge har generellt en betydligt högre lönsamhet.
2023 skissar vi på 13% tillväxt där merparten är driven av de redan aviserade förvärven. Nästa år räknar vi med 3% tillväxt vilket i sin helhet avser organisk tillväxt. Marginalmässigt räknar vi med att Ebita-marginalen är i princip oförändrad under prognoshorisonten. Fortsatt hög inflation och eftersläpningar i kontrakten avseende prisjusteringar talar mot att marginalen skall bättras.
De senaste fem åren har Green värderats till drygt 14 gånger den framåtblickande vinsten. Använder vi en multipel på just 14 gånger finns 30% uppsida på sikt. Därutöver finns potential till värdeskapande förvärv som inte fångas upp av reglaget. Den stora risken är att den relativt höga skuldsättningen begränsar förvärvstakten framöver eller att en emission krävs .
Brasil Últimas Notícias, Brasil Manchetes
Similar News:Você também pode ler notícias semelhantes a esta que coletamos de outras fontes de notícias.
SSAB har tappat gröna ledartröjan: ”Utmanarna har en klar fördel” | AffärsvärldenAlla ska tillverka fossilfritt stål och alla säger att de leder utvecklingen. Här i Sverige vill vi gärna tro att det är SSAB eller möjligen H2 Green Steel som har ledartröjan. Men är det verkligen så? Flera av utmanarna ligger i själva verket steget före på vägen mot storskalig produktion, visar Affärsvärldens genomgång av Hybrit-utmanarna.
Consulte Mais informação »
Ridsport: Stark svensk trupp till Gothenburg Horse Show med Henrik von Eckermann i spetsenSverige kommer med en stark trupp till Gothenburg Horse Show. Med i laget finns världsettan Henrik von Eckermann. – Den starkaste truppen med spets och bredd vi har haft i Göteborg, säger förbundskapten Henrik Ankarcrona.
Consulte Mais informação »
Brorsson startar kontroversiell podd - kritiseras av professor: 'Väldigt gammaldags'Franz Brorsson har startat en podd där första avsnittet handlar om skillnaderna mellan män och kvinnor.Den får nu stark kritik av Lena Martinsson, professor i genusvetenskap på Göteborgs Universitet.- I mina öron blir det väldigt hårt och instängande att det bara finns ett sätt att vara på, säger hon till Fotbollskanalen.
Consulte Mais informação »
Ishockey: Sjätte raka förlusten för Djurgården – föll mot serieledarenDjurgården åkte på sin sjätte raka förlust i Hockeyallsvenskan när Modo vann med 6–3. Segern gör att Modo drygar ut sin serieledning. – Vi visar stark moral, vi stängde ned matchen i tredje perioden och gjorde ett bra jobb i matchen, säger Modos Mikkel Aagaard i C More.
Consulte Mais informação »
Sista chansen att visa upp sig – experten tror på VM-plats för Mona BrorssonSista chansen att visa upp sig – experten tror på VM-plats för Mona Brorsson Ödesdagar väntar för värmländskan: 'Det är inget snack om att det är mycket nervositet och osäkerhet kring min form just nu'
Consulte Mais informação »